21世纪经济报道 记者李愿 北京报道
“个人养老金制度与以前的社保制度发展模式不一样了，以前他们与金融的关系是相辅相成，现在可以说是相互制约了，资本市场必须发展好，资本市场如果发展不好，养老金融就是一句空话。”2月25日，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在中惠社会保障发展中心举办的“扩面提质 社保金融助力银发经济发展”研讨会上表示。
养老金融是2023年10月底召开的中央金融工作会议提出的“五篇大文章”之一，会议提出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。
今年1月15日，国务院办公厅发布“1号文件”《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》（下称《意见》）提出，银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大。《意见》第十八条要求丰富发展养老金融产品：支持金融机构依法合规发展养老金融业务，提供养老财务规划、资金管理等服务；丰富个人养老金产品，推进专属商业养老保险发展等。
郑秉文对个人养老金的试点情况评估得出结论认为，个人养老金已成为一个不活跃的“怠惰性”制度（具体表现为开户人数多、缴费人数少、投资人数更少），具体为四个方面：
一是更加认识到养老金与资本市场的关系息息相关，相融相伴，它们的发展逻辑是共生双赢，谁也离不开谁。
二是深刻感悟到养老金制度的悖论，即资本市场严重匮乏中长期资金，但作为典型中长期资金的个人养老金却因市场不活跃而陷入怠惰，由此成为一个谜题：鸡和蛋的关系。
三是一年来个人养老金市场运行的表现说明，个人养老金不同于其他类型养老金，它对资本市场的敏感性和依赖性、与生俱来的脆弱性和怠惰性都十分明显。
四是如果说在第一和第二支柱养老金的发展中制度设计占主导作用，第三支柱的诞生则意味着养老金体系改革进程从制度设计的“单轮驱动”从此将转变完善制度设计与完善资本市场相结合的“双轮驱动”的历史发展阶段。
中国社会保险学会会长、人社部原副部长胡晓义在研讨会上则表示，个人养老金制度开局不错，但缴费人数少、实际投资人数更少，“这当然有市场低迷的客观背景，但和产品开发多而不精、缺乏吸引力也有一定的关系。”
今年1月24日，人社部在2023年四季度新闻发布会上表示，个人养老金制度运行平稳有序，先行工作取得积极成效，下一步将推进个人养老金制度全面实施。胡晓义表示，有关部门正在研究在什么时候多大范围推广的问题，“如果能够开发出更多、更好的有吸引力的产品，肯定对全面铺开是一个积极因素。”
为此，胡晓义建议，应利用好充分利用好国家社会保险公共服务平台上个人养老金相关的数据，“如果能组织社保、养老金投资等领域的专家共同定期观察、分析这些数据，可能有助于开发出更有针对性、更有吸引力的产品，评估、研发特色金融产品。”
个人养老金产品包括储蓄、理财、保险、基金四类产品，国家社会保险公共服务平台显示，截至2月26日，四类产品数量分别为465只、23只、70只、183只。
今年1月25日，金融监管总局相关部门负责人在国新办发布会上表示，将进一步优化个人养老金相关金融产品供给，针对个人养老金制度特点，研究完善相关业务监管规则；及时总结经验，持续推进商业养老金融试点。
“推动个人养老金和商业养老保险的发展，实现三支柱养老保障体系的齐头并进，是夯实长期养老财富储备的重要的路径。”原银保监会副主席梁涛在上述研讨会上表示，并认为保险机构大有可为，一方面符合条件的保险公司可以开展个人养老金业务，为个人养老金账户提供更加丰富的养老金融产品的选择；另一方面，根据试点一年多的情况，建议进一步放宽个人养老金资金账户开户的限制，适当提高取用的灵活度，进一步完善税收制度，优化缴费的期限设置。
研讨会上，中国银行业协会养老金业务专业委员会副主任、中国银行养老金融部总经理田军则针对养老金融提出了一些建议意见：
一是完善养老金融政策。目前我国养老金融政策和指导意见相对比较宏观，具体的配套细则尚不明确，急需系统推动养老金融健康发展，一方面建议针对现有政策提供配套指导细则和产品开发指引，推动行业规范化建设，确保养老金融市场的平稳运行；另一方面建议在明确养老金融发展方向基础上出台金融支持养老产业的配套优惠政策，为金融机构发展养老金融提供良好的政策环境。此外，建议进一步加强养老金的监管，加大个人和单位金融诈骗的处罚力度，维护养老金融参与者的合法权益。
二是优化养老金制度。当前，对比其他一些经济体，我国的二三支柱养老保险制度覆盖率相对较低，补充保障作用有待进一步加强。一是建议基于国情，借鉴国际经验采用EET和TEE并行的税收优惠模式，增强制度吸引力；二是建议提高制度灵活性，通过引入特殊情况下养老金的提前领取，逐步放开年金个人投资选择权等措施，持续提升二三支柱养老保险制度吸引力；三是建议逐步打通二三支柱养老金个人账户，将养老金的体系各层次有机地联系起来。
三是通力合作促进金融机构加快养老金融产品和服务创新。当前我国养老金融产品仍面临总量供给不足，结构性短板突出的问题，建议挖掘金融机构客户、人才、数据、信息、技术等方面的潜力，持续加大产品创新力度，不断完善养老金融产品货架，同时进行促进跨业跨界的合作，构建养老金融场景与生态，满足客户财富管理、健康保障、社交娱乐等多元化需求，提供全生命周期一站式的综合服务体验。